信托（Trust）是一種理財(cái)方式，是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。

主要類(lèi)型

中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展，信托投資公司的發(fā)展，乃至信托投資者投資信托的需要，都要求對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行清晰地認(rèn)識(shí)，因而首先要對(duì)信托業(yè)務(wù)的分類(lèi)進(jìn)行認(rèn)識(shí)。

信托標(biāo)準(zhǔn)劃分

以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)基本可以分為任意信托和法定信托。

（一）任意信托

根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托稱(chēng)為任意信托，任意信托又稱(chēng)為自由信托或明示信托，主要指委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托關(guān)系，而且這種自由自愿意思在信托契約中明確地表示出來(lái)，大部分信托業(yè)務(wù)都屬于任意信托。

（二）法定信托

法定信托是與任意信托相對(duì)應(yīng)的一種信托形式。主要指由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。也即信托的當(dāng)事人之間原本并沒(méi)有成立信托的意思，司法機(jī)關(guān)為了當(dāng)事人的利益，根據(jù)實(shí)際情況和法律規(guī)定，判定當(dāng)事人之間的關(guān)系為信托關(guān)系，當(dāng)事人無(wú)論自己的意思如何，都要服從司法機(jī)關(guān)的判定。設(shè)立法定信托的目的主要是保護(hù)當(dāng)事人的合法利益，防止當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)被不法使用。比如，某人去世后，留下一筆遺產(chǎn)，但他并未對(duì)遺產(chǎn)的處置留下任何遺言，這時(shí)只能通過(guò)法庭來(lái)判定遺產(chǎn)的分配。即由法庭依照法律對(duì)遺產(chǎn)的分配進(jìn)行裁決。法庭為此要做一系列的準(zhǔn)備工作，比如進(jìn)行法庭調(diào)查等等。在法庭調(diào)查期間，遺產(chǎn)不能無(wú)人照管，這時(shí)，司法機(jī)關(guān)就可委托一個(gè)受托人在此期間管理遺產(chǎn)，妥善保護(hù)遺產(chǎn)。

信托財(cái)產(chǎn)劃分

以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，信托業(yè)務(wù)分為金錢(qián)信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托和金錢(qián)債權(quán)信托。

（一）金錢(qián)信托

金錢(qián)信托也叫資金信托，它是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金。在金錢(qián)信托期間，受托人為了實(shí)現(xiàn)信托目的，可以變換信托財(cái)產(chǎn)的形式，比如用貨幣現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券獲利，或進(jìn)行其它投資，但是受托人在給付受益人信托收益時(shí)要把其它形態(tài)的信托財(cái)產(chǎn)還原為貨幣資金。目前，金錢(qián)信托是各國(guó)信托業(yè)務(wù)中運(yùn)用比較普遍的一種信托形式。如日本的金錢(qián)信托占全日本信托財(cái)產(chǎn)總額的90%，日本的金錢(qián)信托根據(jù)金錢(qián)運(yùn)用的方式不同，又可以劃分為以下幾種：

1.特定金錢(qián)信托

特定金錢(qián)信托是指在該項(xiàng)信托中金錢(qián)的運(yùn)用方式和用途由委托人特別具體指定，受托人只能根據(jù)委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。比如，委托人若指定金錢(qián)用于貸款時(shí)，同時(shí)必須詳細(xì)規(guī)定貸款對(duì)象、利率、期限、金額、擔(dān)保條件等;如用于投資有價(jià)證券，則要詳細(xì)規(guī)定有價(jià)證券的品種價(jià)格、數(shù)量等等。受托人完全按照委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，一旦出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)運(yùn)用損失，都由委托人和受益人負(fù)責(zé)。投資信托就是一種特定金錢(qián)信托。

2.指定金錢(qián)信托

在這種信托形式中，委托人只指定金錢(qián)運(yùn)用的主要方向，其運(yùn)用的具體方式則由受托人決定，比如委托人只說(shuō)明金錢(qián)要用于貸款，但不規(guī)定貸款的具體對(duì)象、利率、期限，或要求進(jìn)行有價(jià)證券投資，但不規(guī)定有價(jià)證券的種類(lèi)、形式。指定金錢(qián)信托又分為共同運(yùn)用指定金錢(qián)信托和單獨(dú)運(yùn)用指定金錢(qián)信托。共同運(yùn)用指定金錢(qián)信托是指受托人把運(yùn)用形式、范圍相同的金錢(qián)匯總起來(lái)，共同進(jìn)行投資，收益統(tǒng)一計(jì)算，最后按各項(xiàng)金錢(qián)所占比例向受益人分配收益，單獨(dú)運(yùn)用指定金錢(qián)信托，是指受托人將每個(gè)委托人的金錢(qián)單獨(dú)開(kāi)立帳戶(hù)，各項(xiàng)金錢(qián)獨(dú)立運(yùn)用，各項(xiàng)收益分別計(jì)算。

3.非指定金錢(qián)信托

非指定金錢(qián)信托是指委托人對(duì)金錢(qián)的運(yùn)用方式、運(yùn)用范圍不作任何限定，而是由受托人決定。為了保護(hù)受益人利益，日本從法律上對(duì)非指定金錢(qián)信托的資金運(yùn)用范圍進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，主要是用于購(gòu)買(mǎi)公債和用于以公債作擔(dān)保的貸款。

在日本還有一種有別于以上金錢(qián)信托的信托形式，即“金錢(qián)信托以外的金錢(qián)信托”，這種信托形式是指委托人在信托開(kāi)始時(shí)轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，信托終了時(shí)，受托人交付給受益人的是其他形式的財(cái)產(chǎn)，比如受托人若把金錢(qián)投資了有價(jià)證券，信托終了，受托人把有價(jià)證券交付受益人，若用于其它投資，則以其它財(cái)產(chǎn)形式交付給受益人。

目前，在我國(guó)信托機(jī)構(gòu)從事的信托業(yè)務(wù)中，金錢(qián)信托占有很大的比重，主要包括信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資等形式。

（二）有價(jià)證券信托

有價(jià)證券信托是指委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用。比如委托受托人收取有價(jià)證券的股息、行使有關(guān)的權(quán)利，如股票的投票權(quán)，或?qū)⒂袃r(jià)證券出租收取租金，或以有價(jià)證券作抵押從銀行獲取貸款，然后再轉(zhuǎn)貸出去，以獲取收益。

（三）不動(dòng)產(chǎn)信托

不動(dòng)產(chǎn)信托是指委托人把各種不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運(yùn)用，如對(duì)房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等。

（四）動(dòng)產(chǎn)信托

動(dòng)產(chǎn)信托是指以各種動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的信托。動(dòng)產(chǎn)包括的范圍很廣，但在動(dòng)產(chǎn)信托中受托人接受的動(dòng)產(chǎn)主要是各種機(jī)器設(shè)備，受托人受委托人委托管理和處理機(jī)器設(shè)備，并在這個(gè)過(guò)程中為委托人融通資金，所以動(dòng)產(chǎn)信托具有較強(qiáng)的融資功能。

（五）金錢(qián)債權(quán)信托

金錢(qián)債權(quán)信托是指以各種金錢(qián)債權(quán)作信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。金錢(qián)債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)力，具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證，如銀行存款憑證、票據(jù)、保險(xiǎn)單、借據(jù)等等。受托人接受委托人轉(zhuǎn)移的各種債權(quán)憑證后，可以為其收取款項(xiàng)，管理和處理其債權(quán)，并管理和運(yùn)用由此而獲得的貨幣資金。例如西方國(guó)家信托機(jī)構(gòu)辦理的人壽保險(xiǎn)信托就屬于金錢(qián)債權(quán)信托，即委托人將其人壽保險(xiǎn)單據(jù)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人負(fù)責(zé)在委托人去世后向保險(xiǎn)公司索取保險(xiǎn)金，并向受益人支付收益。

目的標(biāo)準(zhǔn)劃分

以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以劃分為擔(dān)保信托、管理信托、處理信托、管理和處理信托。

（一）擔(dān)保信托

擔(dān)保信托是指以確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受托人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。當(dāng)受托人接受了一項(xiàng)擔(dān)保信托業(yè)務(wù)后，委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財(cái)產(chǎn)，保證信托財(cái)產(chǎn)的完整。例如附擔(dān)保公司債信托就是一項(xiàng)擔(dān)保信托。附擔(dān)保公司債信托是西方國(guó)家信托機(jī)構(gòu)廣泛開(kāi)展的一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，是信托機(jī)構(gòu)在公司企業(yè)發(fā)行公司債券時(shí)，為便利公司債券的發(fā)行，保護(hù)投資者的利益而設(shè)立的。發(fā)行債券是企業(yè)籌措資金的一種方式，企業(yè)在發(fā)行債券時(shí)首先要解決一個(gè)問(wèn)題，就是擔(dān)保品的保管問(wèn)題。

（二）管理信托

管理信托是指以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。這里的管理是指不改變財(cái)產(chǎn)的原狀、性質(zhì)，保持其完整。在管理信托中，信托財(cái)產(chǎn)不具有物上代位性。如果管理信托中的信托財(cái)產(chǎn)是房屋，那么受托人的職責(zé)就是對(duì)房屋進(jìn)行維護(hù)保護(hù)，保持房屋的原貌，在此期間，也可以將房屋出租，但不得改建房屋。如果是以動(dòng)產(chǎn)，如機(jī)器設(shè)備為對(duì)象設(shè)立管理信托，那么受托人可以將設(shè)備出租獲取租金收入，但不可將動(dòng)產(chǎn)出售變賣(mài)，換成其它形式的財(cái)產(chǎn)。

（三）處理信托

處理信托是指改變信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù)。在處理信托中，信托財(cái)產(chǎn)具有物上代位性，即財(cái)產(chǎn)可以變換形式，如將財(cái)產(chǎn)變賣(mài)轉(zhuǎn)為資金，或購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券等等。若以房屋為對(duì)象設(shè)立處理信托，受托人就可以將房屋出售，換取其它形式的財(cái)產(chǎn)。若以動(dòng)產(chǎn)為對(duì)象設(shè)立處理信托，受托人就可以將動(dòng)產(chǎn)出售。

（四）管理和處理信托

這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是由受托人先管理財(cái)產(chǎn)，最后再處理財(cái)產(chǎn)。例如以房屋、設(shè)備等為對(duì)象設(shè)立管理和處理信托，受托人的職責(zé)就是先將房屋、設(shè)備等出租，然后再將其出售，委托人的最終目的是處理信托財(cái)產(chǎn)。這種信托形式通常被企業(yè)當(dāng)作一種促銷(xiāo)和融資的方式。企業(yè)在銷(xiāo)售價(jià)值量巨大的商品，如房屋、大型設(shè)備的時(shí)候，若采用一次性付款的方式很難將產(chǎn)品銷(xiāo)售出去。若采用分期付款方式，企業(yè)又不能及時(shí)收回成本。企業(yè)以這些商品為對(duì)象設(shè)立管理和處理信托，把商品的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)，信托機(jī)構(gòu)則通過(guò)各種形式為企業(yè)融通資金。這樣，商品可以順利銷(xiāo)售，企業(yè)的資金又可以順利回收。

事項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)劃分

以信托事項(xiàng)的法律立場(chǎng)為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為民事信托和商事信托。

（一）民事信托

民事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。民事法律范圍主要包括：民法、繼承法、婚姻法、勞動(dòng)法等法律，信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為民事信托。例如涉及到個(gè)人財(cái)產(chǎn)的管理、抵押、變賣(mài)，遺產(chǎn)的繼承和管理等事項(xiàng)的信托。即為民事信托。

（二）商事信托

商事信托是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。商法 - 也叫商事法主要包括;公司法、票據(jù)法、海商法、保險(xiǎn)法等。信托事項(xiàng)涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為商事信托，例如涉及到公司的設(shè)立、改組、合并、兼并、解散、清算，有價(jià)證券的發(fā)行、還本付息等事項(xiàng)的信托為商事信托。

委托人的劃分

按照委托人的不同，信托可以分為個(gè)人信托和法人信托，及個(gè)人法人通用的信托。

（一）個(gè)人信托

個(gè)人信托是指以個(gè)人 - 自然人為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人只要符合信托委托人的資格條件就可以設(shè)立信托。個(gè)人信托的開(kāi)展與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的持有狀況及傳統(tǒng)習(xí)慣有很大的關(guān)系。個(gè)人有生命期的限制，由此個(gè)人信托又可以分為兩種：一是生前信托，二是身后信托。

1.生前信托

生前信托是指委托人生前與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機(jī)構(gòu)在委托人在世時(shí)就開(kāi)始辦理有關(guān)的事項(xiàng)。生前信托的契約在委托人在世時(shí)即開(kāi)始生效。生前信托都與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用有關(guān)，但具體到每個(gè)人目的多種多樣。委托人設(shè)立生前信托可以指定他人為受益人，也可自己作受益人。

2.身后信托

身后信托是指信托機(jī)構(gòu)受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)。身后信托與生前信托的區(qū)別在于信托契約的生效期，生前信托的契約在委托人在世時(shí)即可生效。但生前信托的事項(xiàng)可以延續(xù)到委托人去世以后。身后信托的契約有些是在委托人在世時(shí)就與信托機(jī)構(gòu)簽定，但契約的生效卻是在委托人去世后，還有一部分身后信托的發(fā)生并不源于委托人的意愿，而是在委托人去世后，由其家屬或法院指定的。身后信托大多與執(zhí)行遺囑管理遺產(chǎn)有關(guān)，身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。

（二）法人信托

法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。法人信托大多與法人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)。例如企業(yè)發(fā)行債券、銷(xiāo)售設(shè)備等等，法人信托中的財(cái)產(chǎn)價(jià)值巨大，個(gè)人作為受托人難以承擔(dān)這樣巨大的責(zé)任，因此法人信托中的受托人也都是法人，如信托公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)。從信托發(fā)展的歷史過(guò)程看，信托發(fā)展早期主要是個(gè)人信托。后來(lái)，隨著各種企業(yè)公司等法人機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，法人信托業(yè)務(wù)也逐漸發(fā)展起來(lái)，法人信托成為信托公司的重要業(yè)務(wù)。法人設(shè)定信托的目的都與法人自身的經(jīng)營(yíng)有緊密關(guān)系，但具體形式各異，主要包括：附擔(dān)保公司債信托、動(dòng)產(chǎn)信托、雇員受益信托、商務(wù)管理信托等等。

（三）個(gè)人與法人通用信托業(yè)務(wù)

個(gè)人與法人通用信托業(yè)務(wù)是指既可以由個(gè)人作委托人，也可由法人作委托人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。主要包括：不動(dòng)產(chǎn)信托、公益信托等等。

受托人承辦劃分

以受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為營(yíng)業(yè)信托與非營(yíng)業(yè)信托。

（一）營(yíng)業(yè)信托

營(yíng)業(yè)信托是指受托人以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。營(yíng)業(yè)信托是在信托發(fā)展到一定階段以后出現(xiàn)的，在信托發(fā)展的早期，受托人大多是個(gè)人，所以不存在營(yíng)業(yè)信托，后來(lái)專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的私營(yíng)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。這類(lèi)機(jī)構(gòu)承辦信托業(yè)務(wù)的目的是收取報(bào)酬獲得利潤(rùn)，信托機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)是信托業(yè)發(fā)展的自然結(jié)果。同時(shí)它又促進(jìn)了信托業(yè)的發(fā)展。目前，世界各國(guó)絕大部分的信托業(yè)務(wù)屬于營(yíng)業(yè)信托。

（二）非營(yíng)業(yè)信托

非營(yíng)業(yè)信托是指受托人不以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。信托產(chǎn)生的早期，主要是個(gè)人信托，委托人尋找的受托人也大多是自己的親朋好友，受托人承辦信托業(yè)務(wù)大多是為了私人情誼，而不是盈利。委托人有時(shí)也向受托人支付一定的報(bào)酬，但這只能看作是一種謝意。從受托人角度看，他并不以收取這種報(bào)酬為目的。這樣的信托就是非營(yíng)業(yè)信托。

受益人的劃分

從受益人的角度對(duì)信托進(jìn)行劃分，可以將信托分為四類(lèi)：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。

（一）自益信托

自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。從信托性質(zhì)上看，信托主要是為了他人利益，信托也源于為他人利益而產(chǎn)生的。信托早期主要是他益信托，后來(lái)，由于社會(huì)的發(fā)展，委托人開(kāi)始利用信托為自己謀利益，也就出現(xiàn)了委托人將自己定為受益人的情形。通過(guò)這種形式，委托人可以把自己不能做、不便做的事項(xiàng)委托給信托機(jī)構(gòu)去做，利用信托機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)人才和專(zhuān)業(yè)設(shè)施，使財(cái)產(chǎn)獲取更大的收益。

（二）他益信托

他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財(cái)產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。

（三）私益信托

私益信托是指委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。所謂特定的受益人是從委托人與受益人的關(guān)系來(lái)看的，如果受益人與委托人之間有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系，委托人為受益人設(shè)立的信托可以使委托人為此而獲取一定的利益，那么這種信托可視作私益信托。例如雇員受益信托是企業(yè)為本企業(yè)職工設(shè)立的，它的受益人有時(shí)是全體企業(yè)職工，但這種信托仍屬于私益信托，因?yàn)槠髽I(yè)為職工設(shè)立信托的目的是為使職工更好地為企業(yè)服務(wù)，最終使企業(yè)獲利。

地理區(qū)域劃分

以信托涉及的地理區(qū)域?yàn)橐罁?jù)，信托可以分為國(guó)內(nèi)信托和國(guó)際信托。

（一）國(guó)內(nèi)信托

信托業(yè)務(wù)所涉及的范圍限于一國(guó)境內(nèi)，或者說(shuō)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用只限于一國(guó)的范圍之內(nèi)即是國(guó)內(nèi)信托。

（二）國(guó)際信托

國(guó)際信托是指信托業(yè)務(wù)所涉及的事項(xiàng)已超出了一國(guó)的范圍，引起了信托財(cái)產(chǎn)在國(guó)與國(guó)之間的運(yùn)用。

業(yè)務(wù)范圍劃分

以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)，可以將信托分為廣義和狹義的兩種。

（一）廣義信托

廣義信托包括信托和代理兩類(lèi)業(yè)務(wù)。它們同樣都是財(cái)產(chǎn)代為管理制度，信托機(jī)構(gòu)也都辦理這兩類(lèi)業(yè)務(wù)。但嚴(yán)格地說(shuō)，信托與代理是不同的，從當(dāng)事人來(lái)看，信托有三個(gè)當(dāng)事人，而代理只有兩個(gè)當(dāng)事人，即代理人和被代理人，代理人也稱(chēng)受托人，被代理人也稱(chēng)委托人;從財(cái)產(chǎn)上看，信托需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)，代理則不需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán);從權(quán)限上看，信托業(yè)務(wù)中受托人以自己的名義從事業(yè)務(wù)，并有較大的權(quán)限，而代理業(yè)務(wù)中代理人以被代理人的名義從事業(yè)務(wù)，直接受被代理人的制約。

（二）狹義信托

狹義信托僅僅指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即我們?cè)谛磐卸x里所規(guī)定的信托。

信托中的信托

信托中的信托，從英文Trust of Trust翻譯而來(lái)，也就是專(zhuān)門(mén)投資信托產(chǎn)品的信托，簡(jiǎn)稱(chēng)TOT。它主要由銀行、信托、券商發(fā)行，投資于陽(yáng)光私募產(chǎn)品。其的操作方式是在信托平臺(tái)成立一個(gè)母信托，然后由母信托再選擇已經(jīng)成立的陽(yáng)光私募信托計(jì)劃進(jìn)行投資配置，形成一個(gè)母信托控制多個(gè)子信托的信托組合品。因此，其業(yè)績(jī)主要取決于子信托的投資的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

信托公司發(fā)行TOT產(chǎn)品 - 母信托，其風(fēng)控措施除了包括所投資的信托產(chǎn)品 - 子信托的風(fēng)控措施之外，還包括發(fā)行TOT產(chǎn)品的信托公司的信譽(yù)擔(dān)保。由于信托公司專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，對(duì)所投資的子信托產(chǎn)品的把控較好，所選擇投資的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性一般不大，再加上信托公司非常注重對(duì)自身信譽(yù)的維護(hù)和建設(shè)，信譽(yù)的破壞對(duì)信托公司來(lái)說(shuō)是不能承受之重，對(duì)于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，信托公司本身也將作出相應(yīng)的措施來(lái)應(yīng)對(duì)。

可以從以下幾個(gè)方面來(lái)把握信托的基本特征。

① 委托人對(duì)受托人的信任。這是信托關(guān)系成立的前提。一是對(duì)受托人誠(chéng)信的信任，二是對(duì)信托人承托能力的信任。

② 信托財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移是成立信托的基礎(chǔ)。

信托是以信托財(cái)產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，沒(méi)有信托財(cái)產(chǎn)，信托關(guān)系就喪失了存在的基礎(chǔ)，所以委托人在設(shè)立信托時(shí)必須將財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，這是信托制度與其他財(cái)產(chǎn)制度的根本區(qū)別。

財(cái)產(chǎn)權(quán)是指以財(cái)產(chǎn)上的利益為標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利，除身份權(quán)、名譽(yù)權(quán)、姓名權(quán)之外，其他任何權(quán)利或可以用金錢(qián)來(lái)計(jì)算價(jià)值的財(cái)產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等，都可以作為信托財(cái)產(chǎn)。

③ 信托關(guān)系中的三個(gè)當(dāng)事人，以及受托人以自己名義，為受益人的利益管理處分信托財(cái)產(chǎn)是信托的兩個(gè)重要特征。

信托關(guān)系是多方的，有委托人、受托人、受益人，這是信托的一個(gè)特征。并且，受托人以自己的名義管理處分信托財(cái)產(chǎn)，這又是信托的另一個(gè)重要特征。

信托產(chǎn)品這種信托關(guān)系體現(xiàn)了五重含義：一是委托人將財(cái)產(chǎn)委托給受托人后對(duì)信托財(cái)產(chǎn)就沒(méi)有了直接控制權(quán);二是受托人完全是以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理處分;三是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)必須按委托人的意愿進(jìn)行;四是這種意愿是在信托合同中事先約定的，也是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)的依據(jù);五是受托人管理處分信托財(cái)產(chǎn)必須是為了受益人的利益，既不能為了受托人自己的利益，也不能為了其他第三人的利益。

④ 信托是一種由他人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分的財(cái)產(chǎn)管理制度。

信托機(jī)構(gòu)為財(cái)產(chǎn)所有者提供廣泛有效的服務(wù)是信托的首要職能和唯一服務(wù)宗旨，并把管理、運(yùn)用、處分、經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)的作用體現(xiàn)在業(yè)務(wù)中，它已成為現(xiàn)代金融業(yè)的一個(gè)重要組成部分。與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)既有聯(lián)系又有區(qū)別。

購(gòu)買(mǎi)流程

信托購(gòu)買(mǎi)的流程如下：

1、至少提前2周 - 好的產(chǎn)品通常預(yù)約一周發(fā)行一周開(kāi)始找產(chǎn)品，碰到合心意的產(chǎn)品就要馬上通過(guò)正規(guī)代銷(xiāo)渠道預(yù)約，需要多預(yù)約幾個(gè)合心意的產(chǎn)品;

2、確定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況，確認(rèn)自己了解了產(chǎn)品的要素，確定自己能接受購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品;

3、不符合購(gòu)買(mǎi)意向的退掉預(yù)約，留下2-3個(gè)通過(guò)正規(guī)代銷(xiāo)渠道預(yù)約好額度，直到其中一個(gè)確定了發(fā)行情況 - 即確定了符合客戶(hù)資金需求的打款時(shí)間和相對(duì)及時(shí)明確的預(yù)計(jì)成立時(shí)間，其余的圭頓財(cái)富時(shí)為客戶(hù)退掉預(yù)約;

4、在打款前一天或打款當(dāng)天，我們會(huì)將打款賬戶(hù)發(fā)送到客戶(hù)手機(jī)，并提示客戶(hù)的打款時(shí)間;

5、客戶(hù)按時(shí)打款;

6、郵寄合同給客戶(hù)，客戶(hù)簽訂好后留一份，其余的寄回我們

7、產(chǎn)品成立，在信托公司網(wǎng)站上會(huì)公布，部分有產(chǎn)品成立確認(rèn)書(shū)，我們會(huì)寄給客戶(hù)。

特別情況：客戶(hù)臨時(shí)有筆資金出來(lái)，為了資金效率，可以先找在售產(chǎn)品，通常好的產(chǎn)品打款成立速度較快，由于不能保證額度，故要多約幾個(gè)產(chǎn)品，看哪個(gè)能打就打那個(gè)，另外要能隨時(shí)準(zhǔn)備打款，若好的產(chǎn)品，臨時(shí)差額度，也可以擠進(jìn)去，這種通常比較好，一般一打款就能很快成立，資金利用效率高。同時(shí)也要預(yù)約好的預(yù)售產(chǎn)品，若臨時(shí)擠不進(jìn)去，也不會(huì)耽誤正常的產(chǎn)品預(yù)約購(gòu)買(mǎi)。