社會(huì)融資規(guī)模是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)（每月、每季或每年）實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。這里的金融體系為整體金融的概念社會(huì)融資規(guī)模是一個(gè)較新的概念，2010年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出“保持合理的社會(huì)融資規(guī)模”，國(guó)務(wù)院總理溫家寶日前在部署今年一季度工作時(shí)也強(qiáng)調(diào)“保持合理的社會(huì)融資規(guī)模和節(jié)奏”。2011年初以來(lái)，“社會(huì)融資”一詞頻頻出現(xiàn)在與金融調(diào)控有關(guān)的敘述中。

概念

社會(huì)融資規(guī)模是全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi) - 每月、每季或每年實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。這里的金融體系為整體金融的概念，從機(jī)構(gòu)看，包括銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)；從市場(chǎng)看，包括信貸市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)以及中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。

起源

社會(huì)融資規(guī)模是一個(gè)較新的概念，2010年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出“保持合理的社會(huì)融資規(guī)?！保瑖?guó)務(wù)院總理溫家寶日前在部署今年一季度工作時(shí)也強(qiáng)調(diào)“保持合理的社會(huì)融資規(guī)模和節(jié)奏”。

2011年初以來(lái)，“社會(huì)融資”一詞頻頻出現(xiàn)在與金融調(diào)控有關(guān)的敘述中。1月初，中國(guó)人民銀行召開(kāi)年度工作會(huì)議，提出“保持合理的社會(huì)融資規(guī)?！?。1月30日央行公布的《2010年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》進(jìn)一步提出，“在宏觀調(diào)控中需要更加注重貨幣總量的預(yù)期引導(dǎo)作用，更加注重從社會(huì)融資總量的角度來(lái)衡量金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，要保持合理的社會(huì)融資規(guī)模，強(qiáng)化市場(chǎng)配置資源功能，進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力?！?/p>

規(guī)定

社會(huì)融資規(guī)模的統(tǒng)計(jì)主要有四項(xiàng)原則：即居民原則、金融原則、合并原則和增量統(tǒng)計(jì)與計(jì)值原則。

社會(huì)融資規(guī)模居民原則

社會(huì)融資規(guī)模的持有部門和發(fā)行部門均為居民部門。按照居民原則，外商直接投資、外債和外匯占款均不計(jì)入社會(huì)融資規(guī)模。

社會(huì)融資規(guī)模金融原則

按照金融原則，國(guó)債發(fā)行不計(jì)入社會(huì)融資規(guī)模。因?yàn)閲?guó)債發(fā)行的主體是政府，國(guó)債的發(fā)行與兌付屬于財(cái)政政策的范疇。

社會(huì)融資規(guī)模合并原則

社會(huì)融資規(guī)模包括各種金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)通過(guò)直接或間接方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持。因此，在統(tǒng)計(jì)社會(huì)融資規(guī)模時(shí)，要將金融機(jī)構(gòu)相互間的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系合并處理。在數(shù)據(jù)匯總方面，金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)和所有權(quán)關(guān)系相互軋差，不重復(fù)計(jì)算。例如，金融機(jī)構(gòu)之間相互持有的股權(quán)、相互持有的債券等等，都不計(jì)入社會(huì)融資規(guī)模。

出臺(tái)

據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲報(bào)道，央行2011年4月14日發(fā)布的“一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告”顯示，一季度信貸增量明顯減速，廣義貨幣增量控制在16.6%。備受市場(chǎng)關(guān)注的是，央行同時(shí)公布了社會(huì)融資規(guī)模這個(gè)新的指標(biāo)。

這個(gè)數(shù)據(jù)產(chǎn)生最根本的原因是新增貸款占社會(huì)總體融資額的比例逐年下降，比如今年已經(jīng)下降到53%，這樣單純看貸款和廣義貨幣就不能綜合反映社會(huì)融資總量。

央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)北京2014年2月21日消息據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天下財(cái)經(jīng)》報(bào)道，央行2月22日首度公布了地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。與人民幣貸款相比，地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模更能全面地反映各地實(shí)體經(jīng)濟(jì)從整個(gè)金融體系獲得的資金支持。去年廣東、北京、江蘇分別位居前三位。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，2013年，中國(guó)東、中、西部地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模分別為9.04萬(wàn)億元、3.40萬(wàn)億元和3.79萬(wàn)億元，分別比2011年多1.39萬(wàn)億元、1.10萬(wàn)億元和1.29萬(wàn)億元。

從結(jié)構(gòu)看，地區(qū)社會(huì)融資的集中度持續(xù)下降。2013年我國(guó)地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模最多的前六個(gè)地區(qū)集中于東部六省市，即廣東（13826億元）、北京（12556億元）、江蘇（12070億元）、山東（10838億元）、浙江（8345億元）和上海（7964億元），融資額合計(jì)占全國(guó)的37.9%，融資集中度比2012年下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，比2011年下降6.2個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，融資的區(qū)域不平衡狀況明顯改善。2013年，東、中、西部地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模分別占同期地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模總額的52.2%、19.6%和21.9%；東部地區(qū)占比比2011年下降6.4個(gè)百分點(diǎn)，中、西部地區(qū)占比分別比2011年上升2.0個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)。

重要性

央行使用了社會(huì)融資規(guī)模這個(gè)新的指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)成了記者追問(wèn)的一個(gè)熱點(diǎn)。因?yàn)檠胄斜硎?，這個(gè)數(shù)據(jù)是綜合了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和央行一行三會(huì)的數(shù)據(jù)，給出的一個(gè)更全面的衡量指標(biāo)。記者們對(duì)這個(gè)指標(biāo)的定義、這個(gè)指標(biāo)的衡量、以及這個(gè)指標(biāo)如何調(diào)控都產(chǎn)生了濃厚的興趣。

目前央行是每個(gè)季度發(fā)布社會(huì)融資規(guī)模這一數(shù)據(jù)。今年一季度社會(huì)融資規(guī)模增加4.19萬(wàn)億元，同比少增3225億元。去年全年我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模為14.27萬(wàn)億元，估計(jì)今年這個(gè)指標(biāo)可能會(huì)與去年持平，其中新增貸款比重會(huì)下降，委托貸款、企業(yè)債券凈融資、非金融企業(yè)股票融資可能會(huì)有所增加。

社會(huì)融資規(guī)模將成為未來(lái)貨幣政策制定過(guò)程中的一個(gè)重要參考指標(biāo)。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著金融深化和發(fā)展，我國(guó)以間接融資為主的融資體系將發(fā)生變化，直接融資規(guī)模及所占比重會(huì)逐漸增加。而“十二五”期間，推動(dòng)利率市場(chǎng)化以及金融創(chuàng)新等舉措的出臺(tái)，也將推動(dòng)直接融資的發(fā)展，因此從調(diào)控銀行信貸總量到控制社會(huì)融資總量是一種發(fā)展趨勢(shì)。