ETF期權(quán)指，經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語，是一種在未來某特定時間以特定價格買入或賣出的交易型開放式指數(shù)基金的權(quán)利和合約。在全球交易所上市型衍生品市場中，新世紀(jì)以來發(fā)展最為迅速的非ETF期權(quán)莫屬。截至2012年，誕生不足15年的ETF期權(quán)在場內(nèi)股權(quán)類衍生品中的交易比重已超過10%。

期權(quán)發(fā)展

從地域來看，ETF期權(quán)在北美、歐洲以及亞洲等主要市場均有產(chǎn)品上市交易，但美國市場處于絕對領(lǐng)先地位。紐約泛歐交易所、納斯達(dá)克-OMX集團(tuán)、費城證券交易所、芝加哥期權(quán)交易所以及國際證券交易所分列市場份額的前四位。

期權(quán)應(yīng)用

期權(quán)指數(shù)作為金融衍生品期權(quán)價格的波動率衡量指標(biāo),應(yīng)用在市場風(fēng)險管理、市場情緒反映、對沖交易等方面具有顯著的優(yōu)勢。美國期權(quán)指數(shù)VIX被稱為"恐慌指數(shù)",而基于上證50ETF期權(quán)真實交易數(shù)據(jù)的中國波動率指數(shù)結(jié)束了我國資本市場沒有波動率指數(shù)的歷史。

相關(guān)區(qū)別

對比同樣覆蓋市場指數(shù)的股指期權(quán)，ETF期權(quán)與其的差異性主要集中在單手合約規(guī)模較小、執(zhí)行方式主要為美式期權(quán)以及以實物交割為結(jié)算方式等方面，對于關(guān)注同等標(biāo)的指數(shù)的投資者來說，ETF期權(quán)與股指期權(quán)既具有交叉性，同時也存在互補(bǔ)性。